李从悠 https://wapjbk.39.net/yiyuanfengcai/ys_bjzkbdfyy/792/第一章行业概况汽车行业，一般是指其汽车产品或具有相同工艺过程或提供同类劳动服务划分的经济活动类别，包括汽车生产、销售、售后、美容等增值服务的总体，是在国民经济中从事汽车生产或者与其相关的经济社会的经营单位或者个体的组织结构体系所共同组成的行业总称。生产销售汽车整车及提供相关服务的行业，包括乘用车、客车、货车、特种车生产与销售及汽车服务。图汽车行业产业链架构资料来源：资产信息网千际投行Wind按照申银万国行业分类标准，汽车行业属一级行业，分为汽车整车（乘用车、商用载货车、商用载客车）、汽车零部件、汽车服务以及其他交运设备四个二级行业。中国汽车行业收入增幅低于GDP增幅，生命周期属于成熟期向衰退期的拐点，也属于周期性行业。图中国汽车行业收入占GDP比重资料来源：资产信息网千际投行Wind国家统计局图中国汽车行业企业和亏损企业数量资料来源：资产信息网千际投行Wind国家统计局图中国汽车进出口数量及金额资料来源：资产信息网千际投行Wind中国汽车工业协会1.1汽车整车图中国国内制造乘用车销量资料来源：资产信息网千际投行Wind乘用车作为可选消费品，与宏观经济及房地产均直接相关，从-年三者整体周期轮回是同步的，一轮周期长度约3-4年。年，年，年均是乘用车历史上周期交替的时间点。图乘用车-房地产-GDP三者-年同比关系资料来源：资产信息网千际投行图乘用车各价格带消费占比变化趋势资料来源：资产信息网千际投行Thinkcar图05-19年重卡年度销量(万辆)、民用重型载货车拥有量(万辆)及同比资料来源：资产信息网千际投行中汽协国家统计局图中国汽车保有量资料来源：资产信息网千际投行Wind公安部1.2汽车零部件汽车零部件行业分别由发动机零配件、底盘零件、仪表电器件、车身及车身附件以及通用件五大类构成。其中发动机零配件包括了气缸、曲轴、凸轮轴、连杆等组成；底盘零件由离合器、变速器以及取力器等组成；仪表电器件由发电机(磁电机)、起发电机以及起动机(永磁直流)等构成；车身及车身附件由驾驶室及车身、货箱以及刮水器等构成；通用件则由随车工具、千斤顶以及摩擦材料等构成。纵观零部件行业，机械类占比最多，达到55%，其次为电器类，占比达到30%，然后是电子类占比达到13%，占比最少为饰品类，仅为2%。图汽车零部件产品分类资料来源：资产信息网千际投行Wind图汽车零部件行业结构资料来源：资产信息网千际投行Wind部件生产流程依次分为断料、加热、锻造、热处理、切削以及检查等环节。纵观整条产业链，成本强势，需求弱势：对上下游谈判能力均较弱，利润空间被压缩。短期反弹中盈利弹性较弱：在短期反弹中，无法跑赢上游资源品。图汽车零部件工艺流程图资料来源：资产信息网千际投行Wind表全球主要国家汽车零部件生产模式资料来源：资产信息网千际投行Wind目前全球主要国家汽车零部件生产模式总共分为四项：欧洲模式、美国模式、日本模式以及中国模式，其中欧洲模式与整车企业各自独立，美国模式则呈现只有一家零部件企业跟整车企业有关联，日本模式则为整车企业只对一些主要的零部件厂商进行投资，而中国模式则呈现出多元化投资格局。1.3汽车服务汽车美容概念进中国市场到现在已经有十几年的时间了，汽车美容方式的不断升级及美容服务的“星级化”告诉业内人士，汽车美容行业已经正式走了成熟发展时期。汽车服务行业已经在走连锁加盟品牌化的进程，中国有庞大的汽车市场，是汽车美容市场火爆的可靠保障。看好这个市场的商家纷纷向行业进军，一时之间汽车美容店遍地开花，汽车美容连锁也成了行业热门话题。第一是电脑洗车，人工成本越来越高。第二是自助化服务，人们越来越忙，工薪阶层对价格比较敏感，其中自助洗车机，省时、省钱、操作简单，轻松完成清水、泡沫、水蜡的随意切换。第三是蒸汽洗车进地下车库，很多社区受地面空间停车的局限，地下车库越来越多，而地下车库就会受到水的局限，因此蒸汽洗车就满足了地下车库洗车的要求。1.4新能源汽车新能源汽车是指使用非常规车用燃料（汽油、柴油等）作为动力来源的汽车。由于长期大规模开发，全球化石能源短缺及环境污染问题日益严重，新能源汽车由于在减少空气污染和缓解能源短缺等方面具有显著优势受到了各国政府的高度重视，已成为全球汽车产业发展的重要细分领域。图新能源汽车产业图谱资料来源：资产信息网千际投行Wind根据《电动汽车术语》GB/T-的定义，新能源汽车可分为纯电动汽车、插电式混合动力汽车及燃料电池汽车三类（见图2-1），其中纯电动汽车与插电式混合动力汽车是中国市场上最常见的新能源汽车类型。图新能源汽车智能化产业链布局及相关公司资料来源：资产信息网千际投行Wind1.5智能汽车智能汽车是一种集环境感知、智能分析、规划决策和协同控制等多功能于一体的新一代汽车。其中，智能汽车基于普通车辆进行改造，通过搭载车载传感器、人工智能芯片、控制器和执行器等插件，融合现代网络通讯技术，实现对车辆整体控制及其移动终端功能的拓展，可为驾驶员和乘客提供安全、舒适及富有趣味性的驾驶和乘坐体验。按技术划分，智能汽车主要可分为智能化和网联化两个层面。图智能汽车相比于传统车的价值链曲线示意图资料来源：资产信息网千际投行Wind罗兰贝格由于智能汽车产业广阔的发展前景，且属于传统汽车产业与IT产业的交叉领域，传统优势车厂、IT厂商均在加大投入。从全球来看，目前北美地区呈现出信息技术领先、初创企业较多的特点；欧洲地区则呈现出传统车厂优势明显、并加速转型的特点；亚洲地区则呈现出后发优势较强、市场潜力较大的特点。图全球智能汽车产业格局资料来源：资产信息网千际投行Wind截止年4月25日，汽车板块（长江）沪深成分股个数为，在近几年中呈上升趋势。企业总市值在近几年较为稳定，截止年4月25日，企业总市值为.亿元，企业员工总数达人。图员工总数、成分股个数及总市值合计资料来源：资产信息网千际投行Wind第二章商业模式和技术发展2.1产业链价值链商业模式2.1.1汽车行业产业链汽车产业是典型的资金密集型产业，从汽车产业的链条看，研发、制造、采购、销售各环节都具有资金密集型的特征，因而汽车产业的成本压力推动了产业国际转移进程的加速。图汽车行业产业链资料来源：资产信息网千际投行Wind汽车行业是重要的中游行业，上游承载零部件、钢铁、橡胶原料行业及生产设备制造行业，下游衔接矿山开采、公路交通运输、特种用途等国民经济相关产业领域。上游原料以钢铁为主，而下游行业中公路交通运输需求较大。整条产业链的传导作用自下而上，即下游需求影响汽车产量，进而影响对于上游原料的需求。资料来源：资产信息网千际投行Wind汽车生产流程依次分为铸造、锻造、冷冲压、焊接、金属切削加工、热处理及装配环节。纵观整条产业链，成本强势，需求强势：对上游谈判能力均较弱，但对下游谈判能力稍强，行业总体利润空间较小。图汽车的需求和供给框架资料来源：资产信息网千际投行Wind2.1.2汽车零部件产业链图汽车零部件产业链资料来源：资产信息网千际投行Wind中国产业信息网2.1.3新能源汽车产业链中国新能源汽车行业产业链从上至下可依次分为上游矿产资源行业、中游核心零部件行业、下游整车制造行业。图新能源汽车产业链资料来源：资产信息网千际投行Wind新能源汽车产业链的上游为矿产资源行业。新能源汽车核心零部件生产所需的基础原材料包括锂、铜、锰、钴、镍、石墨、稀土以及其他矿石原料。在政府严格管控下，新能源汽车主要矿产原材料的供给难以满足市场需求，上游矿产资源行业在整个新能源汽车产业链中拥有最大的价格话语权。新能源汽车产业链的中游为核心零部件行业，新能源汽车的核心零部件主要包括动力电池、驱动电机及电控系统。由于动力电池是决定新能源汽车性能的最大影响因素，中游的动力电池企业在新能源汽车产业链中拥有较强的议价权。新能源汽车产业链的下游为整车制造行业。国有整车企业对新能源汽车的需求量波动比较大，因其受制于动力电池企业的发展，只能根据动力电池的出货量被动更改自身发展计划。2.1.4智能汽车产业链中国智能汽车行业产业链上游参与者涉及各类零部件和技术提供方等。产业链中游环节主体是整车制造生产企业。产业链下游需求端为消费主体图智能汽车产业链全景图资料来源：资产信息网千际投行Wind产业链上游主要包括零部件及技术提供商、通信设备制造及运营商和车载平台提供商三类：中国通信设备及运营提供商呈现市场垄断现象，具有极高的议价能。智能汽车包含的车载平台内容广泛，包括生活娱乐、人机互动、即时通讯、维修和金融服务等，进入门槛较低，竞争企业众多，具有较低的议价能力。个人消费者：智能汽车的主要消费者呈现年轻化，集中于80、90后的中产阶级。这类消费者倾向于追求车载电子的科技感、娱乐性以追求驾驶和乘坐过程中良好的用户体验。企业消费者：企业对智能汽车的需求主要分为两类：(1)以商务接待为主要用途的商务用车。安全性与舒适感是商务用车两大主要需求，并同时存在对车载移动终端的通讯需求。(2)以载客和载货运输为目的的营运车辆，主要包括出租车、公交车、长途客车、货车及共享出行汽车等。2.1.4商业模式表以特斯拉为例分析主营结构资料来源：资产信息网千际投行Wind2.2技术发展对国内汽车行业的各个专利申请人的专利数量进行统计，排名前十的汽车公司依次为：比亚迪、江淮汽车、长安汽车、长安B长城汽车、福田汽车、ST力帆、潍柴动力、上汽集团、广汽集团等。表国内专利排名前十汽车公司资料来源：资产信息网千际投行同花顺iFind汽车产业是工业集大成的产品，涵盖了众多行业，涉及诸多学科。汽车行业水平体现一个国家工业水平，核心技术为发动机技术、安全防控系统、新材料技术、智能驾驶、储能技术等。技术体现可靠、安全、实用、节能。汽车的电动化、智能化、网联化、共享化，这是汽车的新四化，正在带来革命性的变化，改变的不仅仅是汽车产业，还有汽车出行方式。出行方式的改变会引发整个社会形态的巨大变化，这是一场技术革命。自动驾驶并不是指无人驾驶，自动驾驶的一级、二级定义为低级别的自动驾驶，也就是现在大家熟悉的辅助驾驶。紧急避撞这样的系统，是一二级的，到第三级是人机共驾，第四、第五级的时候，从控制到监视到失效应对，都是无人的。四五级称为高级别自动驾驶。在实现高级别自动驾驶之前，很多关键技术还需要突破。第一，汽车的架构。汽车用了很多总线，但是车上的节点可能只有几十个，大量的电器根本没有联网，如果真正想实现高级别自动驾驶所有电器都要联网。同时，汽车现在硬件、软件是高度耦合的，软硬件分离是未来智能汽车发展非常关键的要素，整个汽车上要有和硬件解耦的汽车大脑。第二，智能计算平台。未来需要全新的超级计算平台在车上支持我们自动驾驶的发展。第三，智能汽车感知技术。对于智能汽车来说要实现高级别的自动驾驶，它的决策能力是不如人的，人是有完整的法律体系的保障，出现任何事情最后驾驶人可以兜底，最严重的情况是人来承担这个责任。无人汽车就很难解决，所以感知能力必须要超过人的感知能力，通过感知能力弥补决策能力的不足。很多事情发生了以后不好处理，那就尽可能不要让这个事情发生。智能汽车和人相比不仅仅要达到像人一样的感知能力，而是要超过人的感知能力，达到这种感知能力对于智能汽车单车的感知能力是不够的，需要协同式的感知能力，车车、车路通信，要看见看不到的东西。图核心技术的汽车产业链全球参与者资料来源：资产信息网千际投行Wind2.3政策监管汽车行业是国民经济基础产业之一，特别是与人民生活密切相关，国家对该行业的管理主要是根据行业发展状况，完善产业市场进入和经营流通方面的政策，建立公平的市场竞争秩序，并制定和实施合理的内外贸易政策，通过职能部门按照产业政策实行政府部门宏观调控和行业协会规范自律管理相结合的监管体制，促进企业向集约化、规模化方向发展。国家发展和改革委员会承担对汽车行业宏观调控的职能，主要负责研究分析产业发展情况，组织拟定产业政策，提出优化产业结构、所有制结构和企业组织结构的政策建议，监督产业政策落实情况。2.3.1行业主管部门我国汽车行业的主要监管部门为国家发改委、工信部、交通部、生态环境部、公安部、国家市场质监管理总局、国税总局、商务部、财政部等。各个部门依照有关规定对汽车行业的生产、销售、使用的不同环节进行协同管理和监管。2.3.2行业协会和自律组织中国汽车工业协会（CAAM）行业的自律性管理组织，负责制定行业规范，提供研究调查建议、信息统计、会员交流、建立行业自律性机制等。图相关法规资料来源：资产信息网千际投行Wind第三章行业估值、定价机制和全球龙头企业3.1行业综合财务分析和估值方法图综合财务分析资料来源：资产信息网千际投行Wind图行业表现及估值资料来源：资产信息网千际投行Wind图指数PE/PB资料来源：资产信息网千际投行Wind数据整理图指数市场表现资料来源：资产信息网千际投行Wind数据整理图指数趋势比较资料来源：资产信息网千际投行Wind数据整理汽车产业估值方法可以选择市盈率估值法、PEG估值法、市净率估值法、市现率、P/S市销率估值法、EV/Sales市售率估值法、RNAV重估净资产估值法、EV/EBITDA估值法、DDM估值法、DCF现金流折现估值法、NAV净资产价值估值法等。表以比亚迪为例分析主营结构资料来源：资产信息网千际投行Wind数据整理表境外汽车公司估值对比资料来源：资产信息网千际投行Wind数据整理表中国上市汽车公司估值对比资料来源：资产信息网千际投行Wind数据整理3.2行业发展和驱动机制及风险管理世界对汽车的研究使用最早可追溯至年，国人托马斯·纽科门发明了不依靠人和动物来做功而是靠机械做功的蒸汽机，被称为纽科门蒸汽机。年，木匠出身的技工詹姆斯·瓦特被英国格拉斯戈大学聘为实验室技师，有机会接触纽科门蒸汽机，并对纽科门的蒸汽机产生了兴趣。年，瓦特与博尔顿合作，发明了装有冷凝器的蒸汽机。年11月，他俩又合作制造了真正意义的蒸汽机。蒸汽机曾推动了机械工业甚至社会的发展，并为汽轮机和内燃机的发展奠定了基础。年，法国人N·J·居纽制造了世界上第一辆蒸汽驱动的三轮汽车。年，脱威迪克又设计并制造了一辆蒸汽汽车，这辆汽车还拉着10T重的货物在铁路上行使了15.7km。年，英国人斯瓦底·嘉内制造了一辆蒸汽公共汽车，18座，车速为19km/h，开始了世界上最早的公共汽车运营。年，美国的史沃奇·古勒将一台蒸汽汽车投入运输，相距15km格斯特和切罗腾哈姆之间便出现了有规律的运输服务。年福特试制出第一台汽车。年建立福特汽车公司。3.2.1行业发展和驱动因子图全球主要国家汽车产量变化及中国汽车产量占全球比重资料来源：资产信息网千际投行Wind汽车产业先后经历了传统车时代、电动车时代、智能车时代，其中欧洲是传统汽车产业的发源地，而全球汽车产业发展大致经历三个阶段：第一阶段：欧美汽车工业的崛起。19世纪末至20世纪30年代，在这一时期，奔驰、福特、通用等20多家汽车公司相继成立，汽车进入标准化流水线生产，生产效率大幅度提高。在汽车产量大幅度提高的同时，汽车技术也有了很大进步。变速器、四轮制动、独立悬挂技术、压减震器都是在这个时期发明的。第二阶段：全球汽车产业的全盛时期。二战结束后，欧洲各国大力发展汽车，产量从战前的80万辆增长到了s后期的万辆，增长了近10倍。在这个时期，日本也迅速崛起，产量快速提升超过美国，跃居世界第一。第三阶段：产量稳定的行业成熟期。20世纪70年代后，世界汽车产量稳定在万辆左右，发达国家汽车市场趋于饱和，各个公司之间竞争日趋激烈，与此同时，欧、美、日之间贸易摩擦不断，而韩国却在激烈的竞争中崛起，成功实现了技术跨越，成为世界汽车生产一个重要基地。中国汽车产业起步相对较晚，但发展较快。根据Wind数据，年我国乘用汽车产量仅为48.2万辆，在全球占比仅为1.27%；到9年，我国实现了对日本的赶超，成为全球汽车生产第一大国；而到年，产量则达到.41万辆，在全球占比提升至35.8%。在-期间，我国乘用汽车产量年均复合增速达到17.6%。图中国主要城市上牌量资料来源：资产信息网千际投行Wind国家统计局图上海私车额度拍卖价格及投放数量资料来源：资产信息网千际投行Wind上海国际拍卖有限公司图-年全球新能源汽车产量、销量变化趋势资料来源：资产信息网千际投行WindEVsales驱动因素：汽车产业发展受宏观、经济、政策、新技术发展影响明显。(1)行业驱动因素行业得以持续发展主要受到以下三点因素驱动：?人工智能、大数据和5G等相关技术日益成熟，随着高等级的自动驾驶技术得以实现，智能汽车的应用场景愈发广泛，推动市场规模大幅上行；?政府出台系列相关政策刺激汽车市场，为智能汽车的测试与研发提供充分的法律保障；?互联网企业打破传统汽车制造商的垄断地位，融合自身积累的人工智能等科技优势，横向进入智能汽车制造，为行业增添新鲜活力。(2)政策驱动中国新能源汽车行业自起步以来，相关行业政策是该行业从启动阶段进入市场推广阶段的强大推动力。自9年起，中国科技部、财政部、发改委、工信部共同启动了“十城千辆节能与新能源汽车示范推广应用工程”，这是中国为支持新能源汽车发展提出的首个推广应用工程。在“互联网+”的影响下，原有汽车产业链也发生了变化。传统汽车行业与互联网的结合，提高了整个汽车行业的效率，缓解了整车厂设计周期长、新技术无法及时应用等问题。在汽车设计方面，互联网所具备的信息整合特性，便于车企收集目标用户信息并建立消费者需求分析数据库，将消费者需求融合在汽车设计中，可更大程度提高设计准确度与效率。(3)其他因素图日本60年乘用车与其GDP关系资料来源：资产信息网千际投行Wind世界银行JAMA图日本出生人口和乘用车新增牌照需求关系资料来源：资产信息网千际投行WindJAMA日本统计局(4)事件驱动图新闻指数资料来源：资产信息网千际投行同花顺iFind3.2.2行业风险分析和风险管理表常见行业风险因子资料来源：资产信息网千际投行其中本行业常见的风险如下：(1)宏观经济波动风险汽车行业受宏观经济波动影响较大。当前外部环境复杂严峻，经济面临下行压力，经济结构调整压力较大。国家继续深化汽车行业供给侧结构性改革，积极推动汽车行业淘汰落后产能，释放优质产能，实现新旧发展动能转换。应对措施：进一步加强对宏观调控政策和相关行业发展趋势研究，主动预调微调、强化政策协同，以供给侧结构性改革为主线推动高质量发展，大力推进科技创新和科技进步。(2)竞争风险一是外资品牌继续加大中国市场的投入和竞争，合资品牌产品价格不断下探，市场整体表现出新品多、降价快的节奏，行业产品利润空间加速缩水。二是国内造车新势力产品加速上市，同时弱势品牌在竞争中加速淘汰，企业及品牌新旧更迭加速，大浪淘沙的过程之中，恶性竞争对市场的扰动加大。应对措施：一方面进一步聚焦产品，加快产品换代和新品导入；另一方面大力推进组织机制、体制变革，充分激发人员活力与组织效率、流程效率，提升运行效率，降低管理成本和产品成本，加快改革步伐。(3)政策风险汽车行业经营活动受到国家产业调控政策的影响，汽车行业供给侧结构性改革进一步深入，行业内人员安置和债务处置问题解决难度加大。此外，加快优质产能释放、优化汽车行业格局。应对措施：加强对国家最新产业政策及行业法规的研究，合理匹配各板块投资规模，进一步规范项目开工建设秩序，加大环保支出，积极推进产业升级和结构调整。(4)国际化经营风险全球政治格局日益复杂，贸易摩擦趋于长期化和复杂化。由于国际政治、经济、社会、宗教环境复杂多样，法律体系不尽相同，汇率波动、部分国家间贸易摩擦加剧等多种因素影响，未来国际贸易秩序和经济形势可能存在起伏和波动，当今世界能源市场竞争非常激烈。应对措施：进一步加强境外项目投资决策前信息的搜集、分析和研究工作，做好境外项目资源评价、经济效益评价、技术评估等，确保经济、技术的可行性；加强复合型人才的培育和引进，为“走出去”提供有力保障。3.3竞争分析图全球十大汽车品牌价值排行榜资料来源：资产信息网千际投行BrandFinance未来汽车产业的竞争不仅是传统车企的竞争，更是新技术和传统技术、传统车企和新能源汽车的竞争，大量的新技术提供者也在参与和推动行业发展。纯电动车和燃料电池车将共同主导中国新能源汽车市场发展。在技术快速提升下,续航里程和充电便利性将不再是用户购买的阻碍因素，而智能化、网联化、人性化的功能设计将成为新能源汽车产品差异化竞争的关键。新零售转型(包括试水直销模式)是行业发展的大势所趋，是必然的和不可逆的。寻找用户体验和成本效率的最佳平衡点是转型成功的关键。中外品牌、新旧力量、跨界巨头等多方势力间的全面竞争，将重塑中国新能源汽车行业的竞争格局。新能源汽车将汽车产业价值链向上下游大幅延伸，产业利润结构正在随之改变，上游动力电池和智能科技、下游终端市场用户服务将成为重要利润池。图-全球新能源市场销量占比格局（%）及TOP10企业资料来源：资产信息网千际投行Wind第一电动网EVsales图波特五力分析资料来源：资产信息网千际投行Wind图中国主要汽车集团产量资料来源：资产信息网千际投行Wind图行业SWOT分析资料来源：资产信息网千际投行Wind3.4中国企业排名图中国汽车企业图谱资料来源：资产信息网千际投行Wind中国主要企业有比亚迪[.SZ]、长城汽车[.SH]、上汽集团[.SH]、广汽集团[.SH]、长安汽车[.SZ]、一汽解放[000.SZ]、北汽蓝谷[.SH]、小康股份[.SH]、宇通客车[.SH]、福田汽车[.SH]、比亚迪股份[.HK]、吉利汽车[.HK]、长城汽车[.HK]、广汽集团[.HK]、东风集团股份[.HK]、雅迪控股[.HK]、BRILLIANCECHI[.HK]、北京汽车[.HK]、庆铃汽车股份[.HK]、五龙电动车[.HK]、恒润股份[.NQ]、天乐橡塑[.NQ]、路通精密[.NQ]等。图A股及港股上市企业排名资料来源：资产信息网千际投行Wind(1)比亚迪[.SZ]是一家致力于“用技术创新，满足人们对美好生活的向往”的高新技术企业。比亚迪成立于年2月，经过20多年的高速发展，已在全球设立30多个工业园，实现全球六大洲的战略布局。比亚迪业务布局涵盖电子、汽车、新能源和轨道交通等领域，并在这些领域发挥着举足轻重的作用，从能源的获取、存储，再到应用，全方位构建零排放的新能源整体解决方案。比亚迪是香港和深圳上市公司，营业额和总市值均超过千亿元。(2)长城汽车[.SH]是全球知名的SUV制造企业，秉承“每天进步一点点”的企业理念，拥有先进的企业文化和管理团队，创建了独具特色的经营和管理模式，经营质量在国内汽车行业首屈一指。公司多次入选“中国企业强”、“中国机械强”、“中国制造强”，连续多年上榜“福布斯亚太最佳上市公司”、“福布斯0强”、“《财富》中国强”、“BrandZ最具价值中国品牌强”等，并被评为中国机电进出口商会的“推荐出口品牌”，也是商务部、发改委授予的“国家汽车整车出口基地企业”，首家成为国际氢能委员会成员的中国汽车企业。(3)上汽集团[.SH]属于汽车制造行业，目前正努力把握产业发展趋势，加快创新转型，从传统的制造型企业，向为消费者提供移动出行服务与产品的综合供应商发展。公司主要业务包括整车(含乘用车、商用车)的研发、生产和销售，正积极推进新能源汽车、互联网汽车的商业化，并开展智能驾驶等技术研究和产业化探索；零部件(含动力驱动系统、底盘系统、内外饰系统，以及电池、电驱、电力电子等新能源汽车核心零部件和智能产品系统)的研发、生产、销售；物流、汽车电商、出行服务、节能和充电服务等汽车服务贸易业务；汽车相关金融、保险和投资业务；海外经营和国际商贸业务；并在产业大数据和人工智能领域积极布局。。3.5全球重要竞争者全球非中国主要企业有特斯拉[TSLA.O]、丰田汽车[TM.N]、通用汽车(GENERALMOTORS)[GM.N]、法拉利[RACE.N]、福特汽车(FORDMOTOR)[F.N]、STELLANTIS[STLA.N]、小鹏汽车(XPENG)[XPEV.N]、理想汽车(LIAUTO)[LI.O]、大众汽车[VOW.DF]、戴姆勒[DAI.DF]、宝马集团[BMW.DF]、CECONOMY[CEC.DF]、KNAUSTABBERT[KTA.DF]、丰田汽车[TYT.L]、VOLKSWAGEN[0P6N.L]、DAIMLERORDSHS[0NXX.L]、阿斯顿马丁[AML.L]、FIATCHRYSLERAUTOMOBILES[0QXR.L]、丰田汽车[.T]、HONDAMOTOR[.T]、日产汽车[.T]、铃木汽车[.T]、SUBARU[.T]、雷诺[RNO.PA]、STELLANTISN.V.[STLA.BSI]、HYUNDAIMTR[.KS]、KIAMTR[.KS]等。图国外上市企业排名资料来源：资产信息网千际投行Wind(1)丰田汽车[TM.N]从事汽车行业。公司还在金融等行业从事业务。本公司的业务范围包括汽车，金融服务和其他。丰田在约个国家和地区销售其车辆。丰田的汽车市场是日本，北美，欧洲和亚洲。本公司的汽车业务部门包括客车，小型货车，商用车，如卡车及相关零配件的设计，制造，装配和销售。本公司的金融服务部门包括向经销商及其客户提供购买或租赁丰田汽车的融资。其他部分包括住房，电信等业务的设计，制造和销售。其信息技术相关业务包括一个名为GAZOO.
